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| 私募基金投资真假难辨，如何识破私募PE骗局？ |
私募股權(quán)投資 PE簡介+常識
私募股權(quán)投資：Private Equity (簡稱“PE”)也就是私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。
鏈接：《北京大學私募股權(quán)投資(PE)與企業(yè)上市研修班》招生簡章—— 學制1年半、終身制同學會、高端人脈……招生對象：針對企業(yè)高層管理者及政府領(lǐng)導
私募股權(quán)投資合法嗎？
案例：各位朋友，我聽人介紹，說有作pe的說是【羅斯柴爾德家族公司】投1萬90天1.2萬180天1.7萬12個月3.6萬是真的嗎？
答復：依據(jù)我國《公司法》《合伙企業(yè)法》建立的私募股權(quán)基金的投資活動就是合法的。創(chuàng)業(yè)板上市公司里有60%的企業(yè)上市前接受過私募股權(quán)投資。
但是你說的這個絕對是騙子，具備了騙子的所有特征，千萬別上當：
1、根據(jù)國家發(fā)展和改革委《關(guān)于加強創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理嚴格規(guī)范創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資行為的通知》，私募股權(quán)基金募資時如果承諾最低回報或者發(fā)布廣告等公開募資是不允許的；這個基金承諾固定回報，違法！
2、最低投資額：根據(jù)《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，單個投資者投資必須在100萬元以上；這個基金門檻低，違法！
3、投資人數(shù)，如果投資主體是合伙企業(yè)不能超過49人，如果是有限責任公司不能超過200人；這個基金到處傳銷，不限人數(shù)，違法！
4、投資時間上，PE投資一般是3-5年甚至7-10年的長時間投資產(chǎn)品，這個以月為單位回款，不可能有這么暴利的無風險投資。肯定是假的！
私募股權(quán)投資特點、案例
私募股權(quán)投資特點
簡要特點
1. 在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節(jié)。
2. 多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。
3. 一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。
4. 比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點與VC有明顯區(qū)別。
5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。
6. 流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。 7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。
8. PE投資機構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。
9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼并收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。
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