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主題：只有懂了政府對資本的真正態度，才能看懂長期趨勢！

2021/8/10 19:32:33

牛人

等級：論壇騎士(三級)

積分：7066分

注冊：2006-8-14

發表：2212（1213主題貼）

登錄：3847

第 1 樓

只有懂了政府對資本的真正態度，才能看懂長期趨勢！

     感覺最近十年，輿論已經轉了個大彎——“大左轉”。

     年輕人張口閉口“資本剝削”，B站人要給《讓子彈飛》申遺，他們最喜歡的一句話就是“掛電線桿”，因為法國大革命的時候，曾經把資本家掛在了電線桿上，從那以后電線桿就有了反資本屬性。年輕人沒經歷過計劃經濟的匱乏，卻充分體會了市場經濟的蹂躪，所以心態慢慢崩了。
     （《讓子彈飛》：鵝城的終極秘密，黃四郎的誅心利刃！）


     跟以前的“大鍋飯養懶人”不同，市場經濟最大的特點就是“你不跑就會餓死你”，所以大家就瘋了似的往前跑，而且市場經濟遵守“二八法則”或者“一九法則”，贏家通吃，富有的人會變得越來越富有，這更加讓人不爽。

     極致的市場經濟其實跟自然界也差不多，優勝劣汰，美英兩國都實施過，最后的結果是發展是挺快，但是很多人也陷入了極度的痛苦；國家強盛，但是底層工人是很苦逼的，一波又一波的工人運動后美英都走向了保護勞工權益的折中路線，最終工人參政議政出現在英國，而“五一”假期是美國工人爭取來的。
     （重提階級運動，是紀念五一國際勞動節的應有之意！）


     從全世界各地的經驗來看，一個地方好好搞市場經濟，最后全民的生活水平往往能明顯上升，因為蛋糕會被做大嘛，但是總有一小部分人上升更大，社會財富急劇向這部分人聚集，造成全社會的普遍情緒低下，甚至會變得非常悲觀，對未來的判斷，也就形成了下邊幾種：


     1）最著名的應該是《1984》，這書本來說的是英國，后來中情局巧妙運營，變成了對蘇聯的攻擊，說的是一個被極權壓制的社會，沒有任何自由，一言一行都受到監控。


     2）還有一種，就是《美麗新世界》，這本書說世界成了個種姓制的分層社會，大家天天沉迷在藥物造成的幻覺中，花里胡哨。從現在來看，通過藥物讓大家迷幻不一定，未來大家住在游戲的虛擬世界里倒是有可能，如果看過斯皮爾伯格的《頭號玩家》，大概就能猜到這種世界將來長啥樣。


     3）最后一種是“賽博朋克”文化，說的是科技高度發達，但是大家的生活卻陷入極度的貧窮，餓倒是餓不死人，不過窮人確實是一無所有，用垃圾電子產品改造自己的身體，蜷在城市的角落里，跟豬狗差不多。


     看著好像都不太好，那既然不好，總有人出來擔責吧？


     全世界都在反思，有的認為是政府把事情給搞黃了，還有很多知識分子認為現在的問題根源是大型跨國公司，這些公司貪得無厭，為了賺錢無惡不作，利潤自己帶回家，成本讓其他人承擔。

     而這些年在我國的網絡輿論里，“資本”成了最壞的那個東西，有些人得了“資本PTSD”，說起來就要罵，不過很多人罵的也不太對。所以我今天專門講下“資本”到底是個啥，作惡的又是誰，國家又是啥態度。


     1、資本到底是啥？

     簡單說，資本就是投入工商業生產的錢。

     比如你們家地下有礦，你想挖出來，這時候你就需要資本去買設備。

     我國建國那會兒就缺這個，需要大量的錢來實現工業化，所以毛主席前期引入了蘇聯資本，晚年又引入了美日資本，不過都是基礎，最終起到決定性作用的，是改開后港澳臺和東南亞華僑對華投資，加入世貿后一日千里，我國自己積累了大量的資金，進入了正反饋循環，迅速壯大。

     到如今，我國也擁有僅次于美國的世界第二大資本市場，說到這里，一個新的問題也就出現了，誰在往資本市場（股市）里投錢？

     以我國現在的情況為例，我國資本市場的幾股勢力，或者說，我國的“資本”，主要就是由：險金、公募、私募、外資機構、及散戶組成的，咱們一個一個說。


     最大的一支主力叫“險金”，也就是大家平時買的保險。保險公司說你現在每年存一筆，將來翻倍奉還，它當然沒啥魔法讓錢隨便翻倍，一方面估算很多人壽命沒那么長，將來不用領了；另一方面他拿你的錢去投資了。不知不覺你間接做了股民，是不是很驚喜？


     第二大的是“公募基金”，這東西大家熟吧，平時在支付寶微信買的基金，坤坤葛蘭蔡經理，大家把手里的閑錢拿出來，交給基金經理們去打理，因為是公開募資的，所以叫公募。當然了，經理們不一定能打理明白，比如去年坤坤還是基金一哥，今年成了“空狗”。去年的“蔡狗”蔡經理，今年不接受道歉，一路高歌猛進，已經有了粉絲團，當然了，蔡經理玩的就是心跳，明天崩了也正常。


     排第三的是私募，就是有錢人把錢放到基金經理那里，他給大客戶們去打理，這種理財不公開發售，所以叫私募。私募良莠不齊，水平高低都有，一般想加入真正私募高手的產品還得托關系，而且門檻特別高。
     比如已經刑滿釋放的私募一哥徐翔，當年一般人沒法讓他給管理資產，你得有頭有臉才行。還有現在非常火的一些私募，門檻要求千萬的資金才可以入場，也就是你得把一千萬以上的資金交給他們，他們才接受幫你打理。


     跟私募規模差不多的是外資，也就是從國外來中國投資的，比如著名的南非報業投資騰訊（騰訊在港股，不在大A股），以前有人瘋傳南非報業背后是工商銀行，其實南非報業的持股情況很清楚，背后第一大股東是南非的主權基金，也就是南非的養老金，投資給了南非報業，南非報業又投了騰訊。

     多說一句為啥我國最大的互聯網公司的最大股東是南非人，因為當初QQ沒有盈利模式，到處拉投資沒人鳥，小馬后來一度準備300萬美元賣掉騰訊也沒人接盤，好在南非報業的子公司MIH給投了錢，就這樣成了騰訊第一大股東。

     比較有意思的是，這個MIH在中國投了好幾個項目，都黃了，一度想把騰訊的股權也賣掉，沒人接盤所以堅持到了最后，現在那筆交易翻了7000倍的收益�？梢娺@個公司跟軟銀投資阿里似的，瞎貓撲了個死耗子，一直吃到現在。


     其實把投資中國的外資扒開，基本不外乎下邊幾種：一種是有錢人的錢，一種是養老金。

     養老金炒股這個操作可能很多人理解不了，其實也不復雜。大家知道，咱們現在把收入一部分拿出來存起來，準備退休的時候用，這就是養老金。問題是退休還有幾十年，等你退休的時候，錢是不是被通貨膨脹洗劫得差不多了？


     所以全世界都在思考怎么把大家的養老金給保值增值，現在能想出來的最好辦法，就是投資給最好的公司，讓這些公司拿著你交的錢去賺錢，他們賺錢之后，股價上漲，你的投資也就賺了。

     所以新加坡馬來西亞南非他們的養老金到處找投資，比較著名的是“淡馬錫”，這是一家新加坡國家控股的公司，新加坡人的養老金就在這個公司里，淡馬錫到處投資，我國四大行都有這個公司的股份，相當于全世界都在養著新加坡人。

     甚至美國那邊的養老金也在股市里，大家看過《億萬》就知道，男主的對沖基金主要是給有錢人管理資金，不過他最大的金主，卻是消防員的養老金。


     2、資本的偉力

     我國的養老金和社保資金，現在也在慢慢進入到股市，隨手搜一下新聞，就能看到一大堆這類新聞。畢竟國家要發展，就得指望上市公司加快研發，但是他們的研發經費從哪來呢？一直由銀行貸款不現實，國家又不能用財政去冒險，最好的辦法還是從資本市場籌集資金，這樣社會閑置資金會變成資本，有眼光的投資人也能賺到錢，一舉多得。

     比如去年蔡嵩松把自己掌管的280億的基金全部投給了半導體（他的基金也是全社會公開募集的），某種意義上說，這就是支持了我國半導體建設，不過蔡經理不是活雷鋒，他投資半導體也不是因為他愛國，他在對賭中國半導體出現井噴，到時候蔡經理可能會成為中國公募基金界最耀眼的那顆星。當然了，這里只是用他舉例，并不是推薦他的基金，漲跌都太猛，買了容易得心臟病。


     說到這里，大家明白了吧，資本市場上的錢，富人的固然多，但是普通人的錢通過養老金、保險、理財產品等，匯集起來形成的流-量也非常大，這些錢一起投向那些頭部公司，共同形成了“資本”。只是，由普通人匯集起來的錢總量很大，均攤到每個人頭上沒多少；富人們總量看著相對小一些，但是人也少，攤到其每個人頭上就多。


     說到這里，大家感覺很納悶，周圍都在聊“資本壓迫”，文章為啥不提這事呢？道理也不復雜，我們接著往下說。


     比如你有2000塊，為了讓這些錢升值，于是加入了余額寶（年利率3%左右），余額寶背后是一個基金，這個基金經理拿到了成千上萬你這樣散戶的錢（總額上百億元）就要投資出去，這些錢投給哪個公司呢？在符合投資管理辦法前提下，自然是增速最快、效益最好、相對安全的公司。


     那公司要怎么做才能吸引資本呢？為了吸引到大資金的支持，他們要拼命顯得公司很有前途（如：提高科技含量和效率，并且壓低成本）這樣才能得到資本的垂青嘛。而且基金經理們選公司，不會去判斷這個公司是否“邪惡”，他們只在乎手里的錢能不能增值，如果不能，可能明年自己就失業了。

     這樣下來，各個公司為了財務報表好看，可不是發瘋地擴張？并且使勁壓低成本，為了盡可能挖掘員工潛力，996、007不就上來了嘛，而且當利潤來源不足的時候，就開始到處打劫式地向菜農和攤販擴張。
     （菜市場大變天！資本家進入，個體戶撐不住了�。ㄒ姷�2樓））


     看到這里，大家是不是發現一個悲催的事：自己拿去投資的錢，繞了一圈可能變成了壓在自己背上的那捆草，逼著自己瘋狂向前。


     大家經常說一個詞，叫“資本主義”，啥是“資本主義”？這就是，每個人的貪欲都被釋放，全社會為了資本增值瘋狂輸出。


     這樣演化下來，基金經理們一定程度上可以決定某個行業的興亡，某個行業被他們看好選中，天量資金砸下去，高薪會吸收人才和資源過去，那個行業自然就興旺起來了，利潤高吸引更多的資金過去，大家想想互聯網、醫美和K12教育行業，是不是這個邏輯。


     懂了這一點，也就懂了為啥馬克思說資本主義具有天生偉力，一年創造的價值頂得上過去上千年，每個人都被卷入了這場沒有止境的狂奔中，發展能不快嘛。



     3、到底要限制啥？

     同時大家也看出來了，如果不加限制，為了增值，那真是啥事都能做，曾經的東印度公司可能也是人類歷史上效益最好的公司，當時也沒啥國際法，只要能盈利，啥都干，比如販賣奴隸和鴉片，這兩項業務造成了無數人間慘劇，但是公司股東們在乎嗎？當然不在乎，他們只在乎股價，而且東印度公司的股東也不是全是有錢人，很多就是普通英國老百姓，他們只是想讓手里的錢增值，東印度公司在海外干啥，他們不知道也不想知道。

     把這個邏輯再推廣下，就懂了為啥我國今年要限制巨頭們，因為如果不加限制，他們需要資本的青睞，資本也需要他們擴張業務來讓資本升值，于是啥事都能干出來。

     這也是為啥今年國家重拳出擊，互聯網、房地產和教培這些高度資本化的行業瑟瑟發抖，畢竟如果他們不發抖，其他行業都得抖。

     但是發抖歸發抖，大家在網上看到的那些關于國家“收拾資本”，“資本將會沒落”的說法顯然站不住腳，不但不會沒落，這輪整治后，才是下一波騰飛的開始。


     我說這個不是瞎說，未來資本到底往哪發展，在政府工作報告里有體現，說白了就是繼續做大做強。

     大家看清楚了吧，我國現在的資本規模不是太大，而是太小，還要繼續做大。

     只是我國后續會限制那些消費類"輕科技"，比如互聯網和房地產什么的，讓資本去“重科技領域”好好耕耘，比如半導體和新能源，畢竟只有賺不到快錢，他們才會去賺慢錢，也就是上圖中說的“創新資本”。


     接下來養老金保險金公積金也都會入市，畢竟這樣超大體量的資金沒地方去天天在那里貶值，總不能放到美國的資本市場吧？而且我國的半導體和其他尖端技術需要大量的資金，畢竟你想搞科研，高端實驗室是不是得有？大量科學家是不是得雇傭？這類研究曠日持久，很多年不出成果，誰來支付這些人的工資？


     這種錢只能是通過資本市場募集，發股票或者債券，大家購買后等著出成果，一旦出了成果就可以回報那些投資的人。我們說美國的創新能力強，一部分是他們的“工業界-大學-研究機構”協同特別好，另一方面就是因為他們的資本市場超級發達，甚至可以吸收外國的錢到美國支持美國研發導彈將來修理他們。


     我國現在航天領域也開始讓民企進入，并且在向資本市場融資，大家可以看看這個新聞：

     前蘇聯和美國對耗為啥沒耗得過？很重要的一點就是同樣花一萬億，前蘇聯主要是財政出錢，而美國可以去資本市場上募集，國家籌錢，老百姓投資，多贏局面。后來蘇聯扛不住財政破產崩了，美國盡管也拖得半死，不過撐到了最后，去打劫了蘇聯，把之前欠的錢還上還賺了一筆。
     （站在歷史風口看美蘇爭霸及蘇聯的興衰）

     美國人顯然也看明白了這個道理，今年考慮搞兩件事（還沒最終敲定）：

     一是停止中國企業去美國上市；

     二是停止美國養老金來中國投資；


     說白了，就是防止美國資本支持中國科技。他們用資本市場支持科研的操作持續了上百年，眼瞅中國也要這么搞了，明顯慌了。
     （中美博弈的根本，是實業資本與金融資本之間的較量！）


     4、尾聲

     我國政府現在是很清醒的，養老金正在一步步進入股市，同時又在規范資本市場，畢竟資本本身是中性的，養老金、險金再加上社會積蓄共同形成了資本力量，需要做的就是規范，讓這股洪流去真正有用的河道，而不是滅了這股力量。

     此外今后房價如果一直不漲，中國人的財富可能也會慢慢都進入股市，當然了，不是現在推薦大家去炒股，絕對沒那個意思，我國現在也是頻繁出臺政策規范股市，言外之意就是當前還不規范，現在依舊跟賭場差不多。

     中國政府這段時間又是敲打教培行業，又是對互聯網反壟斷，搞得整個市場風聲鶴唳，但是達利歐有個說法我覺得非常靠譜，他說在中國投資，必須要有個基本的底層邏輯，也就是這邊的資本必須為大多數人的利益服務，決策者不會按照富人們的意志行事，這就叫國家資本主義。


     如果用一句話總結全文，那就是：中國的資本和資本市場不但不會被打擊，而且在接下來幾年里會迎來大發展，不過能不能獲利，最關鍵的出發點就是資本投資的項目能不能為大多數人服務。


     本文轉自微信號：九邊


     中國股市最大的毛病，是定位出了問題？

     《讓子彈飛》：鵝城的終極秘密，黃四郎的誅心利刃！

     內循環、房地產、股市！

     氣候門丑聞震撼科學界——全球變暖世紀謊言

     全球鋼鐵價格暴漲，中國操盤世界經濟？

     滴滴被“查”這事，其實沒什么可大驚小怪的！但陰謀論大行其道！

     碳中和將重塑世界產業經濟格局！

[本貼被作者本人于2021/8/10 19:33:21編輯過]

2021/8/10 19:32:33

牛人

等級：論壇騎士(三級)

積分：7066分

注冊：2006-8-14

發貼：2224（1220主題貼）

登錄：3847

第 2 樓

中國是一個國家資本主義系統？

     橋水基金創始人瑞達利歐最近在社交媒體發文稱：

     1.中國是一個國家資本主義系統。國家運行資本主義是為了為大多數人的利益服務。決策者決不會按資本市場和富人的意志行事。

     2. 資本市場中的人和資本家必須了解他們在系統中的從屬地位，否則他們將承受錯誤的后果。

     3. 不要指望中國會用跟西方一樣的方式來運行資本市場。

     4.中國決策者的行動方向從未改變：支持資本市場、企業家精神和對外開放投資的快速穩定發展。

     5.大多數人錯過了中國正在發生的真正趨勢。不要將波動誤讀成趨勢。滴滴事件和教育行業是波動，不是趨勢。