左右世界金融版圖的6個(gè)神秘小島

　　百慕大：香港上市最佳“中轉(zhuǎn)站”，黃光裕停駐

　　“避稅天堂”排名12，一半香港上市公司注冊于此，費(fèi)用高于其它避稅島

　　理財(cái)周報(bào)記者 林虹/文

　　百慕大“進(jìn)入”金融界的時(shí)候，“百慕大魔鬼三角區(qū)”還未發(fā)揮它的神秘魔力。在20世紀(jì)40年代，經(jīng)過這里的飛機(jī)輪船在風(fēng)平浪靜光天化日之下無聲消失。飛行員們經(jīng)過這片區(qū)域時(shí)萬分忐忑，這里，是最勇敢的水手夜晚都睡不著覺的地方。超文明的通道僅僅只是傳說。

　　百慕大群島實(shí)際上是在百慕大三角的邊緣，看群島的地圖，其狀酷似一個(gè)魚鉤。經(jīng)過19世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)自治運(yùn)動成功后，百慕大政府實(shí)行低稅或免稅政策，向世界各地的富人們發(fā)出“愿者上鉤”的召喚，此地遂成為保護(hù)財(cái)產(chǎn)之地。富人們特別是美國的富人對它趨之若鶩。

　　粉紅色細(xì)沙和藍(lán)綠色海洋，每日迎著燦爛千陽醒來，迎著海風(fēng)揮桿在終年宜人的高爾夫球場。這里慢慢成為世界金融的“百慕大三角”，吸引了來自全球各地的財(cái)富。

　　美國富人避稅地

　　百慕大雖曾為英屬殖民地，然而距離其最近的地標(biāo)卻是美國北卡羅來納州的哈特拉斯角。

　　幾乎所有美國大型公司都在百慕大設(shè)有分支或控股公司，百慕大群島所使用的貨幣稱為百慕大元，與美元等值。

　　而就在今年5月，根據(jù)國外媒體報(bào)道，美國谷歌公司橫跨英美、愛爾蘭、荷蘭、百慕大5 個(gè)管轄范圍，將旗下子公司的海外盈利合法轉(zhuǎn)移，最終到達(dá)避稅天堂百慕大，過去5年避稅至少32億英鎊。

　　世界最高的人均GDP不在美國，而是被百慕大以7萬美元奪魁。盡管百慕大只有3個(gè)億萬富翁。根據(jù)美國稅務(wù)正義組織10月份發(fā)布的報(bào)告顯示，在最新的避稅天堂排行榜中百慕大位居第12位。

　　對于歐洲富人來說，美麗的小國瑞士不僅有阿爾卑斯山還有更吸引他們的低稅制。美國富人定居瑞士的成本則過于高昂，他們要逃過征稅顯然困難得多。美國是唯一對居住在國外的本國公民征稅的發(fā)達(dá)國家，而居住在海外的美國公民還要承擔(dān)居住過的稅負(fù)。離本土近在咫尺的百慕大成為美國富人放棄國籍的最佳選擇。

　　“在百慕大設(shè)立的公司沒有和任何國家簽訂雙重稅務(wù)協(xié)定，可以有效避免當(dāng)?shù)氐母叨惵识悇?wù)問題”，香港恒源環(huán)球財(cái)富管理公司執(zhí)行董事焦勇告訴理財(cái)周報(bào)記者，而若百慕大沒有稅或很低稅的話，那稅務(wù)便不是一個(gè)很棘手的問題。“美國的富人會透過開設(shè)百慕大公司來做投資，所以美國以外的海外國家投資所得或股利股息是不用交稅的。”

　　百慕大的生活方式對熱衷高爾夫的美國富人來說，也充滿了吸引。在這個(gè)總面積只有20.6平方英里的群島上，就有9個(gè)高爾夫球場，氣溫宜人，溫度常年介于15℃—29℃間，“天天都能打高爾夫球。”

　　香港上市的最佳“跳板”

　　目前約有8，000家境外公司注冊在百慕大，自1985年香港怡和集團(tuán)將總公司遷冊至百慕大后，約有將近一半的香港股票上市公司紛紛遷冊于此。在百慕大注冊的公司可以在盧森堡、都柏林、溫哥華及香港申請掛牌上市。

　　據(jù)匯豐銀行工作人員介紹，在2003年，匯豐控股與百慕大銀行達(dá)成協(xié)議，出資13億美元收購百慕大銀行全數(shù)股權(quán)。2004年取代百慕大銀行于百慕大證券交易所取得上市地位。

　　“匯豐控股在倫敦、香港、紐約、巴黎和百慕大上市，是為了增加其股票的流動性，因?yàn)槊總€(gè)地區(qū)的時(shí)差不同，如果在不同地方上市的話，其股票的流動性更好。比如在香港買到的匯控股票，價(jià)格(如果沒有時(shí)差的話)應(yīng)該不會跟百慕大有任何折價(jià)或溢價(jià)的情況出現(xiàn)。”焦勇說，其實(shí)并沒有很多機(jī)構(gòu)在百慕大上市，是因?yàn)槭袌龅纳疃炔粔?即投資者的數(shù)目和成交量小)。

　　“在百慕大上市的好處是，百慕大在公司架構(gòu)的要求較高，制度也相對其他地區(qū)完善，對投資者保障更高。像維爾京等的法律比較松散，其公司經(jīng)常出現(xiàn)欺詐問題。”焦勇說。

　　其實(shí)中國的不少企業(yè)在美國上市，也采取了這種方式。比如1992年10月9日，中國在紐約交易所掛牌的第一只股票“華晨汽車”，就是于1992年6月在百慕大群島注冊。

　　“如果你的企業(yè)有打算在香港上市，我們才會推薦百慕大，因?yàn)樗某杀鞠鄬Ω甙骸保愀廴鹭S會計(jì)事務(wù)所廣州總部李小姐告訴理財(cái)周報(bào)記者，按照其事務(wù)所的報(bào)價(jià)，百慕大的注冊費(fèi)用是2萬美元，維護(hù)費(fèi)用7000美元/年，而維爾京分別只需要1300美元及850美元。

　　“香港市場上的紅籌股則全部是在中國大陸以外的地方注冊。比較出名的‘中國移動(微博)’就曾經(jīng)是在百慕大注冊。”焦勇說。而家電業(yè)的霸主國美(微博)集團(tuán)，曾經(jīng)的掌門人黃光裕正是在百慕大注冊了國美的母公司，繼而在香港成功上市。記者查閱了大部分香港市場的紅籌股，包括昆侖能源、中國電子、中國林大等，皆是在百慕大注冊。

　　“百慕大對公司的營業(yè)方式和公司性質(zhì)都有最低要求，有較完整且完善的公司章程和框架，而目前在香港注冊公司的章程和框架很大程度是根據(jù)且參考百慕大和開曼而來，所以如果在這兩地注冊公司，較容易在香港上市。”焦勇介紹。

　　而根據(jù)《香港創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》中關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司注冊地的第一條，除可以在中國內(nèi)地、香港注冊之外，百慕大、開曼群島也赫然在列。

　　開曼：“私募教父”趙丹陽2009年戀上的天堂

　　世界第5大金融中心，一棟樓里注冊19000家公司，11%的歐洲美元交易在此交割

　　理財(cái)周報(bào)記者 張偉湘/文

　　2009年3月，赤子之心自然選擇基金成立，這已是“中國私募教父”趙丹陽在海外設(shè)立的第二只對沖基金。不過，與趙丹陽的第一只對沖基金不同的是，這只基金是在英屬開曼群島注冊的。

　　知情人士向記者透露，趙丹陽選擇開曼群島的最重要的原因是，開曼群島對于共同基金的收益實(shí)行免稅政策。通過開曼群島注冊基金，可以將基金的收益最大程度的回饋投資者，并且節(jié)省了基金公司的大量稅務(wù)成本。

　　趙丹陽的第一只基金總部設(shè)在香港。如今，赤子之心自然選擇基金依然在香港有一“副管理人”。但是，知情人士說，這只是為了方便聯(lián)絡(luò)內(nèi)地投資者，因?yàn)樵谙愀圩鲑Y產(chǎn)管理必須有“9號牌”，趙丹陽設(shè)在香港的公司可以滿足這一最低要求。

　　實(shí)際上，與趙丹陽舉動相似的還有國內(nèi)私募界的另一批“大佬”。從2007年開始，已有至少7個(gè)私募在開曼群島設(shè)立了基金。據(jù)記者所知，其中包括了睿信投資的王丹楓，其管理著“睿信ABH”基金，還有淡水泉的趙軍，其管理著“淡水泉中國機(jī)會”基金，而明達(dá)資產(chǎn)的劉明達(dá)，則管理著“金牛L.H”基金。

　　據(jù)說，淡水泉的趙軍在挑選基金注冊地時(shí)，還遭遇了一個(gè)難題，到底是選擇新加坡還是開曼。當(dāng)時(shí)，新加坡出臺了一系列支持對沖基金的法律，令該地的投資環(huán)境一下子變得頗具吸引力。不過，趙軍最后還是選擇了開曼群島。

　　截至今年3月，開曼群島上已有8707家注冊基金公司。而在2007年，這一數(shù)字曾超過1萬。可以毫不夸張地說，世界上最知名的私募基金幾乎都在開曼設(shè)有控股公司或分支機(jī)構(gòu)。

　　一棟樓注冊19000家公司

　　如果統(tǒng)計(jì)開曼群島上注冊的外國公司，數(shù)量更加驚人。Ugland House是位于開曼群島的主島大開曼島市中心的一棟5層建筑，在這個(gè)可以俯覽海灣美景的建筑里，竟然注冊了超過19000家公司，許多公司擁有的，只是一個(gè)郵箱。

　　不過，這在開曼是合法的。按照開曼的法律，只需要提交公司股東、董事身份證或護(hù)照的復(fù)印件，公司的中英文名稱就可以注冊不限經(jīng)營范圍的公司。

　　與百慕大群島一樣，開曼是美國投資者和公司避稅的首選。開曼群島首府喬治敦市如果按照規(guī)模來看，只相當(dāng)于中國的一個(gè)臨海小鎮(zhèn)，但是，在這里注冊著超過150家美國企業(yè)，其中包括可口可樂、寶潔、英特爾(微博)、甲骨文(微博)等大型公司的子公司。通過一系列復(fù)雜的財(cái)務(wù)路徑，這些大型公司可以將盈利轉(zhuǎn)移到這些子公司，從而規(guī)避高達(dá)35%的美國公司所得稅。更重要的是，由于開曼沒有和其他任何地區(qū)簽訂雙重征稅協(xié)定。這些收入并不需要向美國稅務(wù)局承保。

　　不僅美國公司意識到這些好處，就連中國公司也逐漸體味到這個(gè)離岸金融中心的魅力。最近傳出收購雅虎股權(quán)意向的馬云(微博)，就將阿里巴巴(微博)的控股公司注冊在開曼群島，隨后這家企業(yè)在香港上市，成為當(dāng)?shù)厥兄祪H次于騰訊的IT大鱷。

　　進(jìn)入開曼群島金管局的注冊資料處查詢，你還可以發(fā)現(xiàn)更多的中國公司，當(dāng)當(dāng)(微博)網(wǎng)、奇虎360、小肥羊和新浪，這些在國內(nèi)知名度頗高的公司，都是在開曼群島注冊的。香港福澤投資公司總經(jīng)理劉先生認(rèn)為，開曼群島之所以能吸引大量的外國公司，關(guān)鍵在于其公司法中獨(dú)一無二的豁免條款。根據(jù)這一條款設(shè)立的豁免公司(EXCEMPTED COMPANY)可以在注冊后20年內(nèi)免交任何稅收。而且，依法成立的豁免公司可以只有1個(gè)股東，也不需要向開曼群島的公司注冊處提交股東資料。

　　唯一對豁免公司有約束力的條款是公司的董事會必須每年在開曼群島上開一次董事會。但是，也有變通，不少公司會向員工發(fā)出代理授權(quán)書，由員工代理董事在島上開會。

　　據(jù)記者了解，每年的8月至9月，是島上最熱鬧的時(shí)候，不少在開曼群島上注冊的香港和內(nèi)地公司會派員去開曼群島。那時(shí)，開曼群島海風(fēng)宜人，正是旅游的旺季。

　　世界第五大金融中心

　　如果說盧森堡是公募基金的天堂，那么，開曼就是私募基金的天堂。但是，除了外國公司和云集于此的基金公司外，開曼還有一項(xiàng)獨(dú)特的優(yōu)勢，那就是，開曼吸引了一批實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，世界上規(guī)模最大的25家銀行幾乎都在開曼設(shè)有子公司或分支機(jī)構(gòu)。僅僅是大開曼島上的金融資產(chǎn)總和就已超過2500億美元。

　　2005年，開曼已占據(jù)歐洲美元交易總額的7%，而在2007年，這一比例甚至達(dá)到了11%。包括花旗、法巴在內(nèi)的歐美大銀行的美元交易幾乎都在此交割。對于這些交易，與美國不同的是，開曼完全免稅。這令大型金融機(jī)構(gòu)不必考慮外匯交易中的稅項(xiàng)支出。

　　也許正是因?yàn)殚_曼龐大的金融交易。開曼元兌美元的匯率一直穩(wěn)定在1:1.4左右，成為加勒比海地區(qū)少有的比美元還值錢的貨幣。

　　而按照交易規(guī)模計(jì)算，開曼已經(jīng)成為僅次于倫敦、紐約、香港和東京的世界第五大金融中心。

　　毛里求斯：印度人的香港，非洲最大的自由港

　　國際公司免稅，80%進(jìn)口商品免征進(jìn)口稅，考慮免征電子產(chǎn)品、服裝、珠寶和化妝品關(guān)稅

　　理財(cái)周報(bào)記者 宋韻蕓/文

　　毛里求斯號稱為“印度的香港”，它之于印度，頗為類似于香港與中國內(nèi)地之間的關(guān)系，金磚四國之印度的富豪們傾向于在毛里求斯設(shè)立公司，曲線投資印度，而毛里求斯對印度的投資，很大部分也是來源于當(dāng)?shù)赜S回國投資。

　　印度洋上的金融貿(mào)易中心

　　素有“天堂島”之美稱的毛里求斯共和國，是世界上經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的國家之一，金融服務(wù)業(yè)已經(jīng)是毛里求斯四大支柱產(chǎn)業(yè)之一，自上世紀(jì)90年代，毛里求斯受到政府鼓勵(lì)發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)口貿(mào)易，現(xiàn)今已成為印度洋上的金融貿(mào)易中心。

　　毛里求斯的金融保險(xiǎn)市場開放、自由，外資銀行和保險(xiǎn)公司一經(jīng)批準(zhǔn)即可注冊營業(yè);銀行利率全面放開，由各商業(yè)銀行自行決定;沒有外匯管制，當(dāng)?shù)刎泿疟R比可與外幣自由兌換。

　　而1992年毛里求斯創(chuàng)立離岸業(yè)務(wù)中心和自由港以來，在毛里求斯注冊的離岸銀行超十家，大多數(shù)為外資銀行，它們通過離岸銀行經(jīng)營資金轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，包括基金籌措、貿(mào)易基金、貨款和其他信貸、外匯、貨幣市場買賣基金經(jīng)營和投資服務(wù)等。

　　在外貿(mào)方面，毛里求斯對出口企業(yè)予以稅收優(yōu)惠待遇。出口加工區(qū)企業(yè)免公司所得稅、紅利稅，進(jìn)口原材料和設(shè)備免稅。而進(jìn)口方面，毛里求斯80%的進(jìn)口商品都免征進(jìn)口稅，同時(shí)政府也在考慮將電子產(chǎn)品、服裝、珠寶、化妝品和香水等進(jìn)口商品免征收關(guān)稅。

　　雖然毛里求斯本國的市場狹小，但卻擁有優(yōu)惠的國外市場準(zhǔn)入條件。在歐洲市場，由于毛里求斯是洛美協(xié)定成員國，根據(jù)該協(xié)定，它的產(chǎn)品向歐盟出口享受無配額免關(guān)稅待遇。在美國市場，2000年9月生效的《非洲法案》也為毛里求斯的紡織服裝產(chǎn)品敞開了美國市場。其他諸如日本、澳大利亞、瑞士和挪威等國，也給予了毛里求斯普惠制優(yōu)惠關(guān)稅待遇。

　　外派到毛里求斯：度假般工作

　　毛里求斯的金融環(huán)境確實(shí)不錯(cuò)，外派到毛里求斯的中國員工對它也是嘖嘖稱贊。

　　戴維是一家跨國公司的新進(jìn)職員，進(jìn)公司不久便被外派到了毛里求斯。“在那兒工作不忙，加班也很少，毛里求斯環(huán)境很不錯(cuò)，沙灘世界一流，夏天不用開空調(diào)，冬天也不用關(guān)窗戶，治安也很好。”毛里求斯雖然在非洲大陸，但它與其他非洲國家不同的是，毛里求斯屬英聯(lián)邦國家，承襲英國政治體制，對外奉行不結(jié)盟政策，政局穩(wěn)定，治安良好。

　　戴維說，在毛里求斯消費(fèi)是國內(nèi)的兩倍，大超市挺多，什么都很容易買到，物資充裕。由于地方小，交通費(fèi)也很省，上班基本靠走路，十分鐘就到了。

　　而2001年走出國門投產(chǎn)在毛里求斯的天利集團(tuán)，對其金融環(huán)境也頗為滿意。天利集團(tuán)最早與毛里求斯有貿(mào)易往來，后來當(dāng)國際社會對國內(nèi)的紡織產(chǎn)品有配額限制，就連香港的配額也受到限制的時(shí)候，天利集團(tuán)就投產(chǎn)在了毛里求斯。

　　但是在項(xiàng)目運(yùn)作過程中，天利集團(tuán)也有遇到“水土不服”。集團(tuán)的海外投資不僅僅限于建工程，任何與毛里求斯的合作，包括城市運(yùn)營、管網(wǎng)排水、電水氣等因素都要考慮到，所以進(jìn)程比較緩慢。

　　不過，WTO成員國毛里求斯實(shí)行市場經(jīng)濟(jì)制度，無外匯管制，外商可獨(dú)資設(shè)立公司，自由匯出資金和利潤，也大大彌補(bǔ)了其他劣勢，逐漸受到國內(nèi)企業(yè)的認(rèn)可，例如中國原來在南非每個(gè)地方都有結(jié)算，后來特意把非洲業(yè)務(wù)都放在毛里求斯統(tǒng)一結(jié)算了。

　　毛里求斯國際公司

　　與離岸公司的注冊

　　在毛里求斯注冊公司有5個(gè)必要條件，分別為董事至少有2個(gè)毛里求斯當(dāng)?shù)厝耍也豢墒欠ㄈ?至少2名股東，不容許發(fā)行不記名股票，必須揭露公司最終受益人資料，受益人必須提供銀行推薦函;秘書必須是當(dāng)?shù)厝?注冊代理人必須是毛里求斯公司局核發(fā)執(zhí)照的注冊代理人;必須有毛里求斯當(dāng)?shù)毓镜怯浀刂贰?/P>

　　滿足上述條件，要開國際公司，可以向有關(guān)部門提交公司章程細(xì)節(jié)和一份由注冊代理簽發(fā)證明已經(jīng)遵守公司法例的證明書，一般即日就可得到答復(fù);要開離岸公司，首先要申請名稱核準(zhǔn)，得到批準(zhǔn)后，向有關(guān)部門提交三份公司章程細(xì)節(jié)，以及首任董事通知書，公司秘書和注冊地址通知書等，一般需要2-3個(gè)星期。

　　國際公司不能在當(dāng)?shù)亟?jīng)營任何業(yè)務(wù)，但是財(cái)政部可能允許離岸公司在當(dāng)?shù)貜氖履承┨囟ǖ臉I(yè)務(wù)。而離岸公司在得到相關(guān)牌照后，可以從事銀行或保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)，國際公司則不允許。

　　不過，國際公司不必申報(bào)或繳納任何稅項(xiàng)給毛里求斯政府，而在1998年6月30日后注冊的離岸公司，需要申報(bào)及繳納0至35%的所得稅。