上半年逾八成股民虧損虧損幅度大多在20%-50% 股票型基金基本全虧

發(fā)布日期：2011/9/26 來源：財(cái)經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 謝潞錦
《45基金今年虧損超10% 嘉實(shí)恒生中企跌幅超20%》

　　對于一個(gè)正常的投資場所來說，如果投資者總是無法享受到專家理財(cái)服務(wù)，或者總是陷入所謂的“營銷陷阱”的話，那么，對于投資者來說，除了黯然撤退后，也會(huì)懷疑“專家”們的真實(shí)能力。

　　根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，自去年3季度以來，已有235只非貨幣類開放式基金成立，其中有67只基金有今年來的業(yè)績記錄。但令人遺憾的是，這67只基金中，只有2只在今年來的行情中為投資者創(chuàng)造了正收益，且都是債券基金。同時(shí)，這67只基金中有45只基金今年來虧損幅度超過了10%。嘉實(shí)恒生中國企業(yè)等8只次新基金的今年來跌幅甚至超過了20%。

　　從累計(jì)單位凈值角度看，去年3季度以來成立的一大批次新基金自誕生以來，一直在幫投資者“虧錢”。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，在上述235只非貨幣類開放式基金中，有200只跌破面值，約占總數(shù)的85%。其中有13只次新基金已經(jīng)較1元面值打了8折，在這13只“打8折”的次新基金中，有10只是在2010年成立的。如果未來行情繼續(xù)惡化，這批基金的前途更加令人悲觀。

　　分析次新基金可以發(fā)現(xiàn)，今年來出現(xiàn)大幅度虧損的基金主要集中在QDII新基金和指數(shù)基金上。由于業(yè)績令人失望，令部分投資者采取了主動(dòng)贖回的策略。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，今年二季度，有相關(guān)記錄的122只去年三季度成立的次新基金平均凈贖回比例為15.8%，整體被凈贖回了241.2567億份。業(yè)內(nèi)人士解釋，由于目前新基金發(fā)行市場出現(xiàn)了“面子工程”，即基金公司總是能招徠部分友情資金為新基金發(fā)行“助陣”，因此，當(dāng)新基金打開申贖時(shí)，馬上會(huì)遭遇部分贖回，而因贖回產(chǎn)生的市場賣壓，也加重了市場本身的頹勢。

　　事實(shí)上，部分次新基金已經(jīng)尷尬跌進(jìn)“迷你型”基金的行列。比如，今年6月7日成立的匯豐晉信平穩(wěn)增利C的最新份額只有5.85萬份，而去年10月25日成立的農(nóng)銀匯理恒久增利C的最新份額也只有1947.7718萬份。

　　而從以往基金市場的規(guī)律看，但凡進(jìn)入熊市后，每當(dāng)市場有所反彈，次新開放式基金就會(huì)遭遇原始投資者的贖回指令，從而令基金經(jīng)理被迫賣出股票倉位。而次新基金一直不賺錢這種現(xiàn)象的長期循環(huán)反復(fù)，將對投資者心理構(gòu)成嚴(yán)重影響。

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每經(jīng)記者李娜
《上證指數(shù)兩見2437點(diǎn)后股基年內(nèi)全部虧損》

　　本周一，上證指數(shù)又再次停在了2437點(diǎn)，距離前一次觸及此點(diǎn)僅是一月有余，而周二更是創(chuàng)下2426點(diǎn)新低。

　　在這大約30個(gè)（8月9日~9月19日）交易日里，以偏股型方向?yàn)槭椎幕鹬鴮?shí)受傷不輕。老基金無一幸免，凈值全線下跌。深圳某基金公司旗下兩只偏股型基金，凈值損失了10%以上。

　　而那些原先在年內(nèi)微微盈利的基金，也在一個(gè)多月內(nèi)，被迫將浮盈吐出，全部虧損。

　　股基損失超4%

　　8月9日，上證指數(shù)觸及當(dāng)時(shí)新低2437.68點(diǎn)后，隨即展開了反彈。但市場在高通脹以及對貨幣政策未放松的背景下，信心不斷下滑，兩市成交量逐漸萎縮。到了近期，指數(shù)不斷下挫，上市公司呈現(xiàn)普跌狀態(tài)，賺錢機(jī)會(huì)缺乏，成為了近期A股市場最真實(shí)的寫照。

　　就在本周一，跌跌不休的上證指數(shù)又站在了2437點(diǎn)。指數(shù)未跌，偏股型基金卻是受傷不輕。

　　來自wind的數(shù)據(jù)顯示，自8月9日至9月19日的29個(gè)交易日內(nèi)，剔除尚在建倉期的新基金，開放式主動(dòng)型股票型基金凈值平均損失了4.7%，偏股型基金平均下跌了4.05%，平衡型基金跌幅為3.64%。

　　從單只基金的表現(xiàn)來看，以股票為主要投資方向的基金也是全軍覆沒。融通內(nèi)需驅(qū)動(dòng)、融通行業(yè)景氣兩只基金受傷最重，上述期間凈值損失均超過13%。而本輪受傷最輕的是寶盈資源優(yōu)選，期間凈值跌幅只有0.14%。東方策略成長、新華行業(yè)周期輪換、鵬華價(jià)值優(yōu)勢等基金凈值損失都不到1%。

　　有趣的是，在A股市場本輪強(qiáng)烈震蕩中，一些中小基金公司旗下的基金顯得更為抗跌。偏股混合型基金中，長信雙利優(yōu)選、大摩資源優(yōu)選、銀河穩(wěn)健、諾主題靈活配置等基金，其凈值損失都不到2%。股票型基金中的大摩卓越成長、銀河藍(lán)籌精選、民生加銀精選、國富中小盤基金等明顯更為抗跌。據(jù)其發(fā)布的半年報(bào)顯示，上述大多數(shù)基金都選擇重倉了銀行股以及低估值大盤股。相反，一些大型基金公司則是落在后面。

　　年內(nèi)收益灰飛煙滅

　　2437點(diǎn)的一番輪回，指數(shù)回到原地，基金卻將原有辛苦累積的浮盈全部吐出。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，截至8月9日，共有華夏策略精選、國投瑞銀穩(wěn)健增長、富國天源平衡、廣發(fā)聚瑞和鵬華消費(fèi)優(yōu)選五只基金還停留在盈虧平衡線之上。而截止到本周一，股基已是全線虧損。

　　虧損最少的鵬華消費(fèi)優(yōu)選，年內(nèi)虧損1.19%。華夏策略精選原有超過2.2%的收益變成了虧損3.16%。平衡型基金富國天源年內(nèi)收益也變成近3%的損失。前期墊底的銀華內(nèi)需精選，盡管本輪凈值跌幅只有4.75%，但由于前期損失過多，年內(nèi)收益仍下跌了27.6%，暫時(shí)領(lǐng)跌。

　　此外，嘉實(shí)量化阿爾法、工銀瑞信中小盤成長、泰信優(yōu)質(zhì)生活、華泰柏瑞行業(yè)領(lǐng)先等38只基金跌幅超過20%。股票型基金、混合型基金和平衡型基金年內(nèi)跌幅整體為14.81%、13.65%和11.53%。

　　盡管中小基金公司在本輪中整體顯得較為抗跌，部分中小基金公司在2011年表現(xiàn)都不盡理想。具體來看，過往表現(xiàn)不佳的華富基金等公司，今年旗下多只基金在同類型排名中仍然位于后1/3。一些在去年耀眼的明星基金，今年紛紛落馬。曾飽受市場批評的寶盈基金則是分化明顯。2011年以來，寶盈資源優(yōu)選和寶盈鴻利，分別損失不到5%和8%。寶盈核心優(yōu)勢則是虧損了18.67%。

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