江湖大佬躋身PE 唐萬新團(tuán)隊(duì)不再碰二級市場

發(fā)布日期：2009/4/9 來源：南方人物周刊

圖為昔日“上海灘證券三猛人”之一闞治東。(圖片來源：南方人物周刊)

圖為昔日“德隆系”實(shí)際控制人唐萬新。(圖片來源：天府早報)
　　重燃資本人生夢

　　證券時報記者萬勇

　　“我現(xiàn)在在安徽談一個創(chuàng)投項(xiàng)目。”在電話的那頭，闞治東似乎異常忙碌，這位中國資本市場曾經(jīng)的風(fēng)云人物，現(xiàn)在的新身份是私募股權(quán)投資基金管理人。

　　私募股權(quán)投資———目前中國資本市場上這個最時髦“事業(yè)”，正吸引成千上萬的各路英雄豪杰，特別是資本市場曾經(jīng)的風(fēng)云人物。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除闞治東外，尉文淵、張國慶、劉龍九……這些曾經(jīng)在中國資本市場叱咤風(fēng)云的人物，如今都選擇私募股權(quán)投資作為人生新里程的起點(diǎn)，就連獲得保外就醫(yī)的唐萬新，也在上海低調(diào)開始籌劃私募股權(quán)投資。

　　“‘江湖大佬’紛紛投身PE背后，是各路資本開始共同點(diǎn)燃的一場新夢想。”一位不愿透露姓名的創(chuàng)投公司老總坦言，私募股權(quán)投資是目前投資市場唯一能給人帶來想象的地方。

　　江湖大佬新歷程

　　“我只不過是在繼續(xù)自己以前干過的事情罷了。”采訪中，闞治東并不贊同記者提出的所謂“轉(zhuǎn)型”之說。他對記者表示：“以前證券公司一、二級市場都可以做，兩者都是資本市場的一部分，做好一級市場可以為證券市場帶來更多更好的上市資源。”

　　在闞治東看來，選擇創(chuàng)投并非開辟了另一片新的天地，而是讓自己重新回到久違的資本市場。

　　再度復(fù)出的闞治東選擇了PE作為人生新起點(diǎn)。經(jīng)過多年的發(fā)展，現(xiàn)在他已是多家創(chuàng)投管理公司的董事長或總裁。如今的他，不再像以前那樣可以安穩(wěn)地坐在辦公室。為了手頭項(xiàng)目的投融資，闞治東忙碌于全國各地。

　　據(jù)了解，闞治東復(fù)出后分別創(chuàng)建了東方現(xiàn)代、奧銳萬嘉、河北創(chuàng)業(yè)、徽商創(chuàng)業(yè)、東方首華、興業(yè)東方等多家創(chuàng)投管理公司或創(chuàng)投基金。

　　曾經(jīng)的德隆系資本大鱷唐萬新在半年前獲準(zhǔn)保外就醫(yī)后，一個以唐萬新為精神領(lǐng)袖的創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)也隨之成立。據(jù)悉，該團(tuán)隊(duì)目前管理的資金規(guī)模約為7500萬元。

　　據(jù)接近唐萬新的人士透露，唐萬新出獄后反思德隆系成敗時曾經(jīng)指出，德隆系如果不是控股坐莊而是以股權(quán)投資的形式做資本的話，也許不至于落得當(dāng)年的下場。

　　“唐萬新現(xiàn)在給團(tuán)隊(duì)訂立了一個新規(guī)，那就是以后絕不再碰二級市場。”該人士透露。

　　除了上述兩者外，上海證券交易所首任總經(jīng)理尉文淵、原君安證券公司董事長張國慶、原申銀萬國證券劉龍九、深圳證券交易所首任負(fù)責(zé)人王健等，在淡出資本市場數(shù)年后也不約而同地選擇了以私募股權(quán)投資作為自己復(fù)出的新起點(diǎn)。

　　“其實(shí)，資本市場各個領(lǐng)域都是相通的，這些此前在證券市場上叱咤風(fēng)云的人物，投身到創(chuàng)投行業(yè)確實(shí)有不少的優(yōu)勢。”深圳某創(chuàng)投人士表示，“這也許也是這些‘江湖大佬’們紛紛投身PE的原因之一。”

　　就目前來看，創(chuàng)投從業(yè)人員主要來自于三種領(lǐng)域，包括金融界、產(chǎn)業(yè)界和專家學(xué)者。金融界人才精通公司財(cái)務(wù)、法律，懂得判斷公司的基本價值并且熟悉國內(nèi)外資本市場，能夠在企業(yè)重組和公司上市方面為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供附加價值服務(wù)。金融界人才是天然的創(chuàng)投專家。這也正是這些曾經(jīng)的資本大鱷們選擇創(chuàng)投行業(yè)的優(yōu)勢所在。

　　資本新夢想

　　投身PE不僅是這些“江湖大佬”人生新歷程的開始，也標(biāo)志著新一輪資本夢想的起程。近年來，隨著我國多層次資本市場結(jié)構(gòu)的不斷完善，尤其是創(chuàng)業(yè)板推出預(yù)期的不斷加強(qiáng)，各路資本紛紛涌向創(chuàng)投業(yè)，創(chuàng)投行業(yè)得到前所未有的發(fā)展契機(jī)。

　　上海證券交易所首任總經(jīng)理尉文淵在退出證券市場后，與闞治東發(fā)起成立了東方匯富和東方現(xiàn)代兩個私募股權(quán)投資基金，并成立了新盟投資集團(tuán)，擔(dān)任新盟集團(tuán)董事長。目前，新盟集團(tuán)已擁有龐大的資產(chǎn)和投資，創(chuàng)業(yè)投資特別是風(fēng)電項(xiàng)目的投資是最讓人矚目的一塊。

　　原君安證券總裁楊駿，在離開君安證券后也成立了自己的私募基金管理公司，并逐漸由二級市場向一級市場轉(zhuǎn)變。

　　楊駿在接受媒體采訪時公開表示，由于在二級市場賺錢越來越難，主要以保全勝利果實(shí)為主，所以他和曉揚(yáng)投資將更多的精力放在擬上市公司的股權(quán)投資上，即Pre—IPO項(xiàng)目。

　　對于楊駿來說，昔日執(zhí)掌君安證券積累下來的人脈，或許將讓他在這一新的投資領(lǐng)域有更加廣闊的發(fā)揮空間。

　　國內(nèi)最早從事證券行業(yè)的專業(yè)人士劉龍九，曾就職于早前的申銀萬國證券公司，淡出證券市場后創(chuàng)建了上海天一投資咨詢發(fā)展有限公司。該公司近年來在一級市場也相當(dāng)活躍，其身影也經(jīng)常出現(xiàn)“三板公司”或擬上市企業(yè)定向增發(fā)的名單之中。

　　“對于這些曾經(jīng)叱咤風(fēng)云的‘江湖大佬’來說，金錢只不過是一個數(shù)字游戲罷了，投身創(chuàng)投業(yè)即給了他們再一次展示自己的機(jī)會，也表明資本發(fā)展的一種新的方向。”深圳某資深創(chuàng)投人士表示。

　　前途坎坷依舊

　　不過，這些‘江湖大佬’的PE事業(yè)也并非如魚得水。當(dāng)初尉文淵和闞治東創(chuàng)建東方現(xiàn)代和東方匯富時也是幾經(jīng)波折。而受到當(dāng)前金融危機(jī)的影響，創(chuàng)投業(yè)更是舉步維艱。

　　“由于市場的原因，去年10月組建的興業(yè)東方基金現(xiàn)在還在募集之中。”闞治東對記者表示。去年闞治東組建了深圳興業(yè)東方創(chuàng)投基金，計(jì)劃募集3億元，投資期限5年。但受市場因素的影響，目前其融資計(jì)劃還在延緩。不過，闞治東此前的創(chuàng)投基金所投資的華銳風(fēng)電、順風(fēng)光電最終還是取得了不小的成功。

　　受全球性金融危機(jī)的影響，中國創(chuàng)投市場去年以來亦受到了一些打擊。從整體上看，中國創(chuàng)投市場2008年雖然保持逆市增長的態(tài)勢，但整體上升趨勢放緩。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在募資方面，受金融危機(jī)的影響國外LP管理資本縮水，投資案例數(shù)和投資金額的增速已然放緩。這對于剛剛興起的中國創(chuàng)投行業(yè)來說打擊不小。

　　“做創(chuàng)投不比做股票，股票的成敗看能力也靠運(yùn)氣，但創(chuàng)投考驗(yàn)的是投資管理人的多項(xiàng)能力，不管你在資本市場的資歷如何，你所投資項(xiàng)目業(yè)績的高低將直接決定你在創(chuàng)投行業(yè)的‘江湖’地位。”深圳金融顧問協(xié)會人士表示。

　　“中國的創(chuàng)投市場還有很長的路要走，我們現(xiàn)在甚至不能把當(dāng)前中國的創(chuàng)投業(yè)稱之為一個行業(yè)，因?yàn)樗€太小，太分散，還有很多事情等著我們?nèi)プ觥！标R治東如此看待當(dāng)前的中國創(chuàng)投業(yè)。

　　“如果有機(jī)會你還會重回二級市場嗎？”對于記者的提問，闞治東停頓了片刻，然后答道：“現(xiàn)在還不是談這個問題的時候。”或許，在闞治東的內(nèi)心早已繪好一張創(chuàng)投王國的藍(lán)圖，現(xiàn)在要做只是努力地去實(shí)現(xiàn)它。而那片刻的停頓，又流露出他對二級市場的一絲留戀。

　　風(fēng)云史

　　尉文淵，上海證券交易所創(chuàng)建人之一、首任總經(jīng)理。1990年11月26日，尉文淵成為全球交易所中最年輕的總經(jīng)理，親身經(jīng)歷了中國資本市場從無到有、從小到大的發(fā)展進(jìn)程。后因?yàn)?995年的“327”國債期貨風(fēng)波，他引咎辭職，逐漸淡出公眾視線。隨后，尉文淵與闞治東在深圳發(fā)起成立東方匯富和東方現(xiàn)代兩個創(chuàng)業(yè)投資基金，并成立新盟集團(tuán)，尉文淵擔(dān)任董事長。目前該集團(tuán)已擁有龐大的資產(chǎn)和投資，創(chuàng)業(yè)投資特別是風(fēng)電項(xiàng)目的投資是最讓人矚目的一塊。

　　闞治東，1990年開始擔(dān)任申銀證券公司總裁，與萬國證券總裁管金生和上交所總經(jīng)理尉文淵被稱為“上海灘證券三猛人”。1999年，闞治東南下深圳，擔(dān)任深圳市創(chuàng)新科技投資有限公司總裁。南方證券被接管后闞治東出任南方證券總裁，但因資金問題敗走南方證券。2007年，闞治東在上海高調(diào)復(fù)出，擔(dān)任奧銳萬嘉創(chuàng)業(yè)投資公司董事長，繼申銀證券、申銀萬國證券、深圳創(chuàng)新投、南方證券之后，闞治東開始了他人生的第五次創(chuàng)業(yè)。2008年10月，闞治東組建深圳興業(yè)東方創(chuàng)投基金。

　　唐萬新，歷任新疆科技開發(fā)公司新產(chǎn)品技術(shù)部經(jīng)理、天山商貿(mào)發(fā)展公司總經(jīng)理、新疆德隆國際實(shí)業(yè)(14.38,0.07,0.49%)總公司總裁等職，為一度震驚證券市場的“德隆系”實(shí)際控制人。2006年因非法吸收公眾存款罪及操縱證券交易價格罪，被判處有期徒刑8年，并處罰金人民幣40萬元。

關(guān) 閉